Brasilianska Real når lägsta kursen någonsin: Vad händer nu?

Det har varit svettigt för Brasilien där inflationen ökat mer än väntant och en svag rekordsvag växelkurs ytterligare kan komma att spä på problemen för landet.

Men varför har Brasiliens valuta blivit så svag? Här går Valutahandel.se igenom ett antal tänkbara faktorer som kan påverka växelkurser för just Brasilien på senare tid. Givetvis så påverkar både inflation, räntenivåer, utrikesskuld, politisk stabilitet, konjunkturläget, bytesbalansen och kapitalflykt. Men vad händer härnäst för det största landet i Sydamerika?

Brasiliens valuta, realen (BRL), har försvagats av flera sammanhängande faktorer. Nedan återfinns flera tänkbara faktorer till att den brasilianska realen precis nått den lägsta kursen mot USD någonsin..

Historisk hyperinflation och devalveringar
Under tidigare decennier har Brasilien upplevt kraftig hyperinflation och flera devalveringar, vilket har underminerat förtroendet för valutan. Numera ligger inflationen på mycket mer rimliga nivåer, men marknaden prisar troligen in att det finns risk för hyperinflation och devalveringar igen inom de närmaste åren.

Politisk instabilitet och korruption
Återkommande politiska kriser och utbredd korruption har skapat osäkerhet, vilket påverkar ekonomin negativt och lett till valutaförsvagning. Den nuvarande socialistiska regeringen har planer på att utöka skattelättnader för låginkomsttagare vilket skulle ge mindre pengar till stadskassan.

Hög utrikesskuld
En betydande utlandsskuld har ökat sårbarheten för externa chocker och påverkat realens stabilitet. Lite motsägelsefullt är dock att ratinginstitutet Moody's har höjt kreditbetyget för Brasilien i maj 2024 från stabil till positiv. Så sent som i december 2023 så uppgraderade även S&P sin kreditvärdering för Brasilien från BB- till BB och menar att utsikterna är stabila. Men det är möjligt att eventuella nya rapporter som släpps det närmaste halvåret kommer att vara mer negativt. Det återstår dock att se..

Långvarig Lågkonjunktur
Perioder av låg tillväxt har minskat investerares förtroende och lett till kapitalutflöden, vilket försvagar valutan.

Extern Ekonomisk Instabilitet
Globala ekonomiska kriser, som den asiatiska finanskrisen 1997, har indirekt påverkat Brasilien och lett till valutaförsvagning.

Handelsobalanser
Underskott i handelsbalansen har ökat efterfrågan på utländsk valuta, vilket pressar realens värde nedåt.

Ett bitande inflationstryck
Återkommande inflationsproblem har minskat köpkraften och försvagat valutan. Inflationen i Brasilien toppade på 12.13% (årsbasis) i april 2022 för att sedan nå 3.16% i juni 2023. Den har därefter ökat till 4.76% i november 2024, vilket var högre än förväntat.

En stigande ränta
Brasiliens centralbank höjde räntan i Brasilian igen den 6 november 2024 från 10.75% till 11.25%. Räntan från centralbanken förväntas ligga på 11.75% i slutet av 2024. Även om denna faktor är bra för carry trading, så handlar det samtidigt mycket om hur bra man tror det går för landets viktiga ekonomiska faktorer och tillväxten också.

Kapitalflykt
Osäkerhet kring ekonomisk politik har lett till att investerare drar tillbaka kapital, vilket ökar trycket på valutan. Det är dock väldigt svårt som utländsk investerare att få ut pengar man stoppar in i Brasilien. Ifall du köper en lägenhet eller hus och ska sälja det och ta hem pengarna till Sverige, så åker du på en rejäl kapitalränta på fastighetsvinsten på 15%.

Råvaruberoende
Brasiliens ekonomi är starkt beroende av råvaruexport. Prisfall på dessa varor minskar exportintäkterna och påverkar valutan negativt. Det finns dock många analytiker som tror att råvarupriserna ska öka de närmaste åren, vilket skulle kunna gynna Brasilien.

Bristande Infrastruktur
Otillräcklig infrastruktur begränsar ekonomisk tillväxt och påverkar investeringsklimatet, vilket i sin tur påverkar valutan.

Sugen på trading med USD/BRL? Då kan vi tipsa om IG som har låg spread, bra support och stort utbud. Testa ett demokonto hos IG nu!

Skattebefrielser för låginkomsttagare
Här har Luiz Inácio Lula da Silva planer på att höja inkomstskattebefrielserna för fattiga gjort att brasilianska tillgångar är på fallrepet. Lula har aviserat planer på att höja inkomstskattebefrielsen för låginkomsttagare. Målet är att, senast 2026, undanta inkomster upp till 5 000 BRL per månad från inkomstskatt. Detta motsvarar cirka 880 USD eller 9610 kr. För närvarande är inkomster upp till 2 824 BRL per månad (cirka 497 USD) skattebefriade. Traders är oroliga att 77% större skatteavdrag för låginkomsttagare kan göra statsfinanserna i Brasilien ännu sämre.

Kommer ökade handelstullar att påverka Brasilien?
USA är en av Brasiliens största handelspartners. År 2023 exporterade Brasilien varor till USA till ett värde av 37,45 miljarder USD, med råolja, flygplan och kaffe som de främsta exportvarorna enligt data från United Nations COMTRADE databas.

Under Trumps tidigare mandatperiod infördes tullar på stål och aluminium, vilket påverkade länder globalt, inklusive Brasilien. Dessa åtgärder syftade till att skydda amerikansk industri men ledde till handelskonflikter och påverkade exportörer negativt.

Vilka potentiella konsekvenser kan komma av nya tullar? Högre tullar på brasilianska varor kan göra dem dyrare och mindre konkurrenskraftiga på den amerikanska marknaden, vilket kan leda till minskad export. En minskning av exportintäkter kan påverka Brasiliens BNP och sysselsättning negativt, särskilt inom sektorer som är starkt beroende av export till USA. Brasilianska företag kan tvingas söka alternativa marknader, vilket kan innebära ökade kostnader och osäkerheter. Generellt så är det i alla fall negativ att potentiellt kunna tappa en betydande del av den största exportmarknaden för Brasilien. Vissa brasilianska företag, som stålproducenten Gerdau och plasttillverkaren Braskem, har investerat i produktionsanläggningar i USA för att mildra effekterna av potentiella tullar och dra nytta av den amerikanska marknaden.

Den brasilianska regeringen kan överväga att införa egna handelsskyddsåtgärder för att skydda inhemska industrier från ökad konkurrens till följd av omdirigerad handel. Till exempel har det funnits diskussioner om att höja importtullar för att skydda den inhemska marknaden.

Kan en svag brasiliansk real leda till fler turister?
En svagare real innebär att utländska valutor som USD, EUR, GBP eller t.o.m svenska kronan har högre köpkraft i Brasilien, vilket gör landet mer prisvärt för internationella turister. Turister kan njuta av lägre kostnader för boende, mat, transport och underhållning, vilket gör Brasilien till ett kostnadseffektivt resmål. Brasilien kan bli mer attraktivt jämfört med grannländerna (t.ex. Argentina och Uruguay där priserna gått upp rejält de sista åren) om deras valutor inte deprecierar lika mycket. Turister som letar efter tropiska destinationer kan välja Brasilien framför Sydostasien eller Karibiska öarna på grund av gynnsamma kostnader.

Vad är utsikterna för BRL framöver?
Valutahandelsanalytikern Chris Turner from ING tror att USD/BRL kan nå 6.25 på 12 månaders sikt. Idag så får man betala 6.02 brasilianska real för en USD. Markus på Valutahandel.se tycker att det känns lite som för Turkiet och liran för något år sedan, då den sjönk med jämna steg hela tiden och landet brottades med inflation som inte ville gå ner. Nu ligger givetvis Brasilien mycket bättre till på inflationsfronten, men ifall både handelstullar, den brasilianska valutan och kriminaliteten ökar – så kan det vara en rätt dålig investering att sitta på BRL.

Ifall du är sugen på att handla USD/BRL så rekommenderas valutamäklaren IG. De har låg spread, bra kundsupport och det är smidigt att komma igång. Prova själv IG idag!

Publicerad: Torsdag 28 november 2024, kl 23:38
Författare: Markus Jalmerot

TAGGAR

---

Andra liknande nyheter

Här nedan kan du hitta fler liknande nyheter för att fördjupa dig i ämnet eller läsa om något relaterat.