Hur påverkar centralbankerna forexmarknaden?

Valutamarknaden styrs till viss del av hur olika centralbanker agerar för att bibehålla en ekonomisk stabilitet med en rimlig inflationsnivå. Men hur hänger det hela ihop? Valutahandel.se ger dig en grundkurs i hur centralbankerna influerar forexmarknaden och vad som är viktigt att känna till om du tradar med valutor.

Ett lands centralbank blir sällan en så intressant institution som när en ekonomisk kris står för dörren och allt strålkastarljus vänds mot den myndighet som bär ansvaret för att avvärja den. I det läge vi befinner oss i idag, där inflationen är rekordhög i många länder och en generell osäkerhet råder på många håll, står världens centralbanker mycket i fokus. Hur de agerar och vilka åtgärder de vidtar har en direkt inverkan på såväl nationell som makroekonomisk nivå – och inte minst på forexmarkanden. Handlar du med valutor – antingen med kortsiktig trading eller för mer långsiktiga investeringar – är det viktigt att du vet hur hur korrelationen mellan centralbanker och forexmarknaden ser ut och på vilket sätt de största centralbankerna i värden influerar den globala valutamarknaden. Faktum är att centralbanker kan påverka valutakurser betydligt.

Vad är en centralbank?

En förutsättning för att förstå hur framförallt de största centralbankerna influerar valutamarkanden är givetvis att veta vad en centralbank är. Vanlig allmänbildning må tyckas, men faktum är att många förvisso hört talas om centralbanker och vet att de finns – men inte riktigt har koll på vad det gör eller vilken funktion de fyller. Så låt oss gå back to basics och börja där.

En centralbank är en institution och en myndighet som ansvarar för att emittera ett lands nationella valuta, hantera dess reserver av valuta och guld samt säkerställa finansiell stabilitet. Sammantaget kan sägas att en centralbank är ytterst ansvarig för penningpolitiken i det land den verkar. En centralbank kan också upprättas i en gemensam valutaunion och då bära det penningpolitiska ansvaret för hela unionen – samtliga medlemsländer inräknade. EMU:s centralbank ECB är en sådan centralbank.

För att uppnå och bibehålla finansiell stabilitet med balanserad tillväxt använder centralbanker ett antal åtgärder, med vilka de påverkar och styr den finansiella marknaden och det ekonomiska klimatet. Till sitt förfogande har de framförallt åtgärder som:

– Reporäntan: Centralbankens ränta, refererad till som reporänta eller styrränta, är institutionens viktigaste styrinstrument för att öka eller minska ekonomisk aktivitet – det vill säga tillgång och efterfrågan – i samhället. Reporäntan styr allt från bankernas utlåningsräntor till räntor på sparkonton och har stor inverkan på den ekonomiska utvecklingen i ett samhälle. Med hjälp av reporäntan kan centralbanker stimulera tillväxt i en ekonomi som går trögt, alternativt bromsa ned en överhettad ekonomi där risken för en tilltagande inflation är hög.

– Öppna marknadsoperationer: Öppna marknadsoperationer syftar till när staten, genom centralbanken, köper och/eller säljer statsobligationer i syfte att öka eller minska tillgångarna i det statliga banksystemet.

Vidare kan centralbanker också fungera som en så kallad långivare i sista hand – det vill säga en institution som kan tillhandahålla likviditet genom lån när alla andra vägar är uttömda. Då framförallt till staten själv eller till banker/andra finansiella institutioner.

Centralbankernas primära ansvarsområden

Ansvarsområden och mandat för centralbanker kan se olika ut i olika länder och unioner, men det generella syftet med institutionen som sådan är att tjäna allmänhetens och samhällets intressen ur ett ekonomiskt perspektiv. För de allra flesta ser de primära ansvarsområdena ut som följer:

– Uppnå och upprätthålla balans i prisnivåer genom att säkerställa lagom återhållsam inflation.
– Reglera kommersiella banker.
– Bidra till att minimera arbetslöshet genom stimulerande monetära åtgärder.
– Skapa rätt förutsättningar för lönsam och långsiktigt hållbar ekonomisk tillväxt.

Centralbanker och reporänta

En av centralbankernas viktigaste uppgifter är att reglera reporäntan – det vill säga den ränta som styr övriga marknadsräntor och som är den ränta som de kommersiella bankerna får när de lånar av en centralbank. Ju högre reporäntan är, desto högre utlåningsränta tar kommersiella banker av sina kunder för att täcka upp för de högre räntekostnader de själva får gentemot centralbanken.

Reporäntan är den mest effektiva åtgärden för att påverka den ekonomiska tllväxten i ett land och därmed antingen stimulera inflation eller minska den. Stigande inflation indikerar en överhettad ekonomi där valutans värde riskerar att urholkas och priser stiger. För att nå ett mer balanserat läge måste tillväxten dämpas genom minskad efterfrågan – vilket i sin tur skapas av att höja reporäntan. Högre ränta gör människor mer återhållsamma med pengar, vilket så småningom får som resultat att tillväxten mattas av.

På samma sätt, fast åt andra hållet, använder centralbanker också reporäntan för att stimulera ökad tillväxt i en ekonomi som går trögt och där inflationen istället är för låg. Genom att sänka räntan skapas mer utrymme för konsumtion och efterfrågan ökar, vilket i sin tur driver på den ekonomiska tillväxten och, förhoppningsvis, får upp inflationen till en lagom och mer balanserad nivå.

Hur påverkar centralbankerna den globala valutamarknaden?

Centralbankernas uppgift är att uppnå och upprätthålla en finansiell stabilitet med balanserad ekonomisk tillväxt i sitt respektive land/union. En stor del av det är att säkra den egna valutans värde – och här är framförallt justeringar av räntan intressanta.

Höjningar av reporäntan i ett land leder oftast till att den nationella valutan blir mer attraktiv för utländska investerare – eftersom dessa får potentiellt högre avkastning på placerat kapital – varför värdet på valutan således stiger. En sänkning av räntan leder å andra sidan ofta till att valutans värde sjunker.

Genom att hålla dig ajour med räntepolitiken i olika länder kan du snabbt förutse potentiella rörelser på valutamarknaden och snabbt ta lämpliga positioner därefter. Kommer indikationer från ett land om att en höjning av reporäntan planeras kan det vara läge att ta en lång position till favör för den valutan, eftersom den sannolikt kommer att stiga i värde. Hintas det istället om en sänkning kan en kort position snarare vara mer lämplig då valutan istället kan väntas sjunka i värde gentemot andra valutor. Sugen på att prova? Testa då riskfritt med ett demokonto idag.

Har alla centralbanker lika mycket inverkan på valutamarknaden?

Ett lands egna centralbank influerar direkt utvecklingen för den egna valutan, men somliga banker påverkar också forexmarknaden som helhet. Detta gäller framförallt de största centralbankerna som amerikanska Fed, brittiska Bank of England, EU:s ECB samt japanska Bank of Japan. Hur dessa fyra banker agerar och vilka monetära policys de implementerar påverkar dels värdet på USD, GBP, EUR respektive JPY, dels valutamarknaden i stort. Vare sig du tradar med någon av dessa fyra världsvalutor eller inte är det således likväl viktigt att följa hur de fyra största centralbankerna agerar.

Vidare gör centralbankernas räntejusteringar också det möjligt för traders att utnyttja de olika räntenivåerna för två olika valutor genom så kallad carry trading – en handelsstrategi som går ut på att trada en högräntevaluta mot en lågräntevaluta i syfte att få avkastning på skillnaden i ränta.

Tips! Här kan du lära dig mer om carry trading och hur det fungerar.

Vi hoppas att ovan guide gett dig en bättre bild över hur korrelationen mellan centralbanker och valutamarknaden ser ut och på vilket sätt monetära åtgärder påverkar en valutas kursutveckling. För att använda dina nyförvärvade kunskaper och komma igång med valutahandel redan nu – registrera dig för ett demokonto hos Skilling på under en minut!

Publicerad: Tisdag 14 juni 2022, kl 10:25
Författare: Emelie Rubenson

TAGGAR

---

Andra liknande nyheter

Här nedan kan du hitta fler liknande nyheter för att fördjupa dig i ämnet eller läsa om något relaterat.