Den brasilianska realen drabbar sydkoreanska sparare

Sydkoreanska småsparare har drabbats hårt av den brasilianska realens fall. Den höga räntan på brasilianska obligationer har lett till att oavsiktliga sydkoreanska sparare och indirekt valutahandlare, har gjort en satsning på flera miljarder dollar i dessa värdepapper. När realen nu har fallit ser de sydkoreanska spararna hur deras 6,8 miljarder dollar faller i värde. Här går vi igenom lite mer om vad som har hänt och vad man bör tänka på vid valutahandel på nätet samt vid obligationsköp.

Ökade krav från myndigheter

De sydkoreanska myndigheterna ställer nu krav på ökat skydd för de privata investerare som plöjt ned 8 000 won i de brasilianska statsobligationerna. Fiaskot har förnyat oron över bristen på tillsyn över den blomstrande marknaden för exotiska och ofta flyktiga finansiella produkter som marknadsförs mot privatsparare och pensionärer, av vilka några har varit utsatta för spektakulära nedgångar. Under turbulenta tider så blir allt det allt fler som istället söker skydd i safe heaven valutor, istället för exotiska valutapar.

Från stabilt till ett hårt fall

Obligationer med lång löptid emitterade av Brasilien har gynnats av rika sydkoreanska investerare under det senaste decenniet på grund av deras högre avkastning i förhållande till andra statsobligationer och fördelarna med ett bilateralt skatteavtal. Investeringarna har marknadsförts mot detaljhandlare av banker och mäklare. Men investeringarna har drabbats hårt med ett fall på mer än 20 procent i den brasilianska realen mot Sydkoreas won i år.

Coronavirus-pandemin har haft en förkrossande inverkan på den brasilianska ekonomin, vilket har orsakat det finanspolitiska underskottet att öka. Den brasilianska centralbanken har sänkt landets styrräntor till rekordlåga nivåer. Många sydkoreanska investerare misslyckades med att säkra sig mot valutarisker när de köpte obligationerna.

”Jag trodde att det var en säker satsning eftersom de är statsobligationer. Men jag är verkligen orolig för växelkursen nu. Men vad kan jag göra åt det?” sa CH Lee, en Seoul-baserad pensionär som förra året investerade nästan Won250m i tioåriga brasilianska statsobligationer.

“Jag planerar bara att hålla dem fram till förfall, i hopp om att växelkursen kommer att bli gynnsam vid den tiden” sade han. Sydkoreanska investerare som innehar de tioåriga brasilianska statsobligationerna som förfaller i januari 2029 står för närvarande uppskattningsvis 17,5 procent förlust, enligt NH Securities.

“Vi har rekommenderat investerare att sälja obligationerna eftersom det inte finns någon investeringsförtjänst nu när räntorna i Brasilien har blivit lägre och den brasilianska realen sannolikt kommer att falla ytterligare” sade Shin Hwan-jong, chef för det globala kreditteamet vid NH Investment & Securities.

Experter har kritiserat de finansiella tillsynsmyndigheterna för att de inte gjort tillräckligt för att skydda investerare från riskfyllda produkter. Detaljhandlare i Sydkorea har blivit drabbade under de senaste månaderna av förlustmässiga investeringar i hedgefonder som är starkt exponerade för strukturerade produkter och i private equity-fonder med tvivelaktiga investeringsmetoder.

Covid-19, olja och kreditrating

Tidigare i år utsattes sydkoreanska investerare för stora förluster efter att ha investerat i börshandlade fonder som köpt råolja, vars pris kraschade när Covid-19 stängde ned den globala ekonomin. Oljan har dock vänt sedan några månader och flera länder har nu avsevärt lägre produktion, vilket kan tänkas förbättra utsikterna för olja framöver.

De brasilianska obligationerna har dock “spekulativa kvaliteter men lokala mäklare och banker fortsätter att sälja dessa riskfyllda tillgångar utan att bedöma deras risknivå”, säger Bruce Lee, en före detta hedgefondförvaltare.

Kreditratingföretaget Moody varnade i maj för de växande riskerna för dess “stabila” syn på Brasiliens statsskuldbetyg, vilket är två hack under investeringsklass. De konkurrande värderingsinstituten Fitch och S&P har också sänkt utsikterna för Brasilien. ”Det här är direkta investeringar av enskilda investerare. De borde vara ansvariga för de investeringsförluster som orsakas av marknadens volatilitet, ”sade en talesman för Financial Services Commission, Sydkoreas finansiella tillsynsmyndighet

Alternativa investeringar under turbulenta tider

Flera experter pekar nu på att både olje-, aktiemarknaden och obligationsmarknader kan vara extra riskfyllda för närvarande. Ett alternativ är istället att handla valuta eller guld, där du kan börja med avsevärt mindre belopp och får en hävstång som hjälper till. Läs recensionen av vår favorit Skilling, som är en proffsig skandinavisk trading sajt. Alternativt, börja trading hos Skilling direkt!

Publicerad: Måndag 17 augusti 2020, kl 11:02
Författare: Erik Forsell

TAGGAR

---

Andra liknande nyheter

Här nedan kan du hitta fler liknande nyheter för att fördjupa dig i ämnet eller läsa om något relaterat.